上市公司收购的程序有哪些

2024-05-18 07:43

1. 上市公司收购的程序有哪些

法律分析:上市公司收购的程序有:投资者持有股份达到百分之五时,在三日内向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告,达到百分之三十时,向该上市公司所有股东发出收购上市公司全部或者部分股份的要约,对上市公司收购报告书进行公告。
法律依据:《中华人民共和国招标投标法》
第八十六条 通过证券交易所的证券交易,投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到百分之五时,应当在该事实发生之日起三日内,向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告,通知该上市公司,并予公告;在上述期限内,不得再行买卖该上市公司的股票。
第八十八条 通过证券交易所的证券交易,投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到百分之三十时,继续进行收购的,应当依法向该上市公司所有股东发出收购上市公司全部或者部分股份的要约。收购上市公司部分股份的收购要约应当约定,被收购公司股东承诺出售的股份数额超过预定收购的股份数额的,收购人按比例进行收购。

上市公司收购的程序有哪些

2. 上市公司收购的程序有哪些

(一)要约收购的程序要约收购是收购方向目标公司股东发出收购要约而进行的收购,它是上市公司收购的一种最常见、最典型的方式。其程序如下:
1、作出上市公司收购报告书收购人在发出收购要约前,必须事先向国务院证券监督管理机构报送和向证券交易所提交上市公司收购报告书。上市公司收购报告书应当包括以下内容:收购人的名称、住所;关于收购的决定;被收购的上市公司名称;收购目的;收购股份的详细名称和预定收购的股份数额;收购的期限、收购的价格;收购所需资金额及资金保证;报送上市公司收购报告书时所持有被收购公司数占该公司股份总数的比例等事项。
2、要约公的发布和效力收购人在依照法律规定报送上市公司收购报告书之日起15日后,公告其收购要约。收购要约的期限不得少于30日,并不得超过60日。在收购要约的有效期限内,收购人不得撤回其收购要约;收购人需要变更收购要约中事项的,必须事先向国务院证券监督管理机构及证券交易所提出报告,经获准后,予以公告。收购要约的不可撤回,指在保护广大投资者的利益,但其中的灵活规定也充分兼顾了我国证券市场的特殊性。收购要约中提出的各项收购条件,适用于被收购公司所有的股东。这是为了保护目标公司的中小股东,体现证券市场的公平原则。收购要约一经发出,在要约期限里要约收购便成为上市公司收购的唯一方式,我国《证券法》第八十八条规定,采取要约收购方式的,收购人在收购要约期限内,不得采取要约规定以外的形式和超出要约的条件买卖被收购公司的股票。
3、终止交易与强制收购收购要约的期限届满,收购人持有的被收购公司的股份数达到该公司已发行的股份总数的75%以上的,该上市公司的股票应当在证券交易所终止上市交易。收购要约的期限届满,收购人持有的被收购公司的股份数达到该公司已发行的股份总数的90%以上的,其余仍持有被收购公司股票的股东,有权向收购人以收购要约的同等条件出售其股票,收购人应当收购。收购行为完成后,被收购公司不再具有《公司法》规定的条件的,应当贪污变更其企业形式。这里的强制收购,可以视为是对要约期间目标公司股东由于种种原因,未能卖出股票的一种补救措施。
(二)协议收购的程序协议收购是一种善意收购。在我国目前的上市公司购并中,协议收购是最常采用的方式,但我国《证券法》对协议收购的规定却较为简单。采取协议收购方式的,收购人可以依照法律、行政法规的规定同被收购公司的股东以协议方式进行股权转让。以协议方式收购上市公司时,达成协议后,收购人必须在3日内将该收购协议向国务院证券监督管理机构及证券交易所作出书面报告,并予公告。在未作出公告前不得履行收购协议。采取协议收购方式的,协议可以临时委托证券登记结算机构保管协议转让的股票,并将资金存放于指定的银行。这是为了确保收购协议的履行。

3. 上市公司收购中有哪些程序

(一)经政府或者国有资产管理部门批准进行国有资产无偿划转、变更、合并,投资者在一个上市公司中拥有权益的股份占该公司已发行股份的比例超过30%;
(二)在一个上市公司中拥有权益的股份达到或者超过该公司已发行股份的30%的,自发生之日起一年后,每12个月内增加其在该公司中拥有权益的股份不超过该公司已发行股份的2%;
(三)在一个上市公司中拥有权益的股份达到或者超过该公司已发行股份的50%的,继续增加其在该公司拥有的权益不影响该公司的上市地位;
(四)因上市公司按照股东大会批准的确定价格向特定股东回购股份而减少股本,导致当事人在该公司中拥有权益的股份超过该公司已发行股份的30%;
(五)证券公司、银行等金融机构在其经营范围内依法从事承销、贷款等业务导致其持有一个上市公司已发行股份超过30%,没有实际控制该公司的行为或者意图,并且提出在合理期限内向非关联方转让相关股份的解决方案;
(六)因继承导致在一个上市公司中拥有权益的股份超过该公司已发行股份的30%;
(七)中国证监会自收到符合规定的申请文件之日起5个工作日内未提出异议的,相关投资者可以向证券交易所和证券登记结算机构申请办理股份转让和过户登记手续。
一、要约收购义务是指什么
通过证券交易所的证券交易,投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的有表决权股份达到百分之三十时,继续进行收购的,应当依法向该上市公司所有股东发出收购上市公司全部或者部分股份的要约。
收购上市公司部分股份的要约应当约定,被收购公司股东承诺出售的股份数额超过预定收购的股份数额的,收购人按比例进行收购。
【本文关联的相关法律依据】
《中华人民共和国证券法》第九十四条《中华人民共和国证券法》第八十七条《中华人民共和国证券法》第八十八条《中华人民共和国证券法》第八十九条

上市公司收购中有哪些程序

4. 上市公司收购程序有哪些

上市公司收购的程序有:投资者持有股份达到百分之五时,在三日内向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告,达到百分之三十时,向该上市公司所有股东发出收购上市公司全部或者部分股份的要约,对上市公司收购报告书进行公告。
一、股份的收购与转让的区别有什么
二者区别如下:
(1)转让的股份可以是上市公司的股份,也可以是非上市公司的股份。
(2)股份转让不一定以取得目标公司控制权为目的,而股份收购通常以取得目标公司控制权为目的。
(3)股权转让不需要在特定的交易市场进行,股份收购是在证券交易所这个公开市场上进行的。
二、公开收购是指什么
公开收购是指上市公司收购人以公开方式向被收购公司全体股东发出购买所持股份的要约,并在被要约股东承诺后转让股份,以达到收购的目的。公开收购可分为敌意收购和善意收购。其中,敌意收购风险较大,是指收购方在收购目标公司经营者反对后,仍需收购或收购方未事先与目标公司经营者协商,突然提出收购股权的收购方式。一般来说,资产价值超过账面价值的公司和经营业绩较差的公司往往被认定为敌意收购的目标公司。善意收购是收购方式,收购方提前与目标公司经营者协商,征得同意,目标公司经营者主动向收购方提供必要的信息。善意收购成功率高,收购价格相对较低。
三、成为上市公司的条件是什么?
成为上市公司的条件如下:
1、近期没有违法行为。例如,虚假出资,抽逃资金等;
2、持有的本公司股份的发起人,自公司成立之日起一年内没有违法转让;
3、该公司的股票在证券交易所上市交易;
4、成为上市公司的其他条件。
上市公司是指所发行的股票经过国务院或者国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。上市公司把其证券及股份于证券交易所上市后,公众人士可根据各个交易所的规则下,自由买卖相关证券及股份,买入股份的公众人士即成为该公司之股东,享有权益。
【本文关联的相关法律依据】
《中华人民共和国招标投标法》第八十六条第一款
通过证券交易所的证券交易,投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到百分之五时,应当在该事实发生之日起三日内,向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告,通知该上市公司,并予公告;在上述期限内,不得再行买卖该上市公司的股票。
第八十八条
通过证券交易所的证券交易,投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到百分之三十时,继续进行收购的,应当依法向该上市公司所有股东发出收购上市公司全部或者部分股份的要约。收购上市公司部分股份的收购要约应当约定,被收购公司股东承诺出售的股份数额超过预定收购的股份数额的,收购人按比例进行收购。

5. 上市公司收购的程序是什么

(1)研究并购的可行性。拟进行并购行为之前,应当充分分析自身所处的市场环境,分析并购行为是否符合公司的战略安排,分析并购的必要性。选择恰当的目标公司,聘请专业的并购律师根据《调查清单》做详细的调查并出具法律意见书,做出并购决策,拟定并购计划,筹措资金,并且做好保密计划。
(2)收购上市公司不超过百分之五的发行在外普通股。
(3)进一步收购。当持有或者与其一致行动人持有权益的股份达到目标公司已发行的股份的百分之五时,在该事实发生之日起3个工作日内,编制权益变动报告书,向中国证监会、证券交易所提交书面报告,抄报该上市公司所在地的中国证监会派出机构,通知该上市公司并予以公告。这不包括因公司发行在外的普通股数量的减少,致使法人持有该公司百分之五以上的发行在外普通股的情况,在做出此报告并公告的期限内,不得再直接或间接买入或卖出该种股票。
(4)投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个上市公司已发行股份的百分之五后,通过证券交易所的证券交易,其拥有权益的股份占该上市公司已发行股份的比例每增加或减少百分之五,应当自该事实发生之日起3个工作日内,向中国证监会、证券交易所提交书面报告,抄报该上市公司所在地的中国证监会派出机构,通知该上市公司并予以公告。在报告期限内和作出报告、公告后2日内,不得再直接或间接买入或卖出该种股票。
(5)投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到或超过一个上市公司已发行股份的百分之五,但未达到百分之二十的,应当要求编制权益变动报告书。
(6)投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到或超过一个上市公司已发行股份百分之二十但未超过百分之三十的,按照规定进行信息披露。
(7)收购人拥有权益的股份达到该公司已发行股份的百分之三十时,继续增持股份的,应当采取要约方式进行,可以发出全面要约或者部分要约,在发出收购要约前向证监会做出有关收购的书面报告。
(8)收购后的管理,办理完各种必须的手续后,对目标公司的进行重组或改造,或任何其他合法处置。

上市公司收购的程序是什么

6. 上市公司收购中有哪些程序?

协议收购的程序
1、作出上市公司收购报告书收购人在发出收购要约前,必须事先向国务院证券监督管理机构报送和向证券交易所提交上市公司收购报告书。上市公司收购报告书应当包括以下内容:收购人的名称、住所;关于收购的决定;被收购的上市公司名称;收购目的;收购股份的详细名称和预定收购的股份数额;收购的期限、收购的价格;收购所需资金额及资金保证;报送上市公司收购报告书时所持有被收购公司数占该公司股份总数的比例等事项。
2、要约公的发布和效力收购人在依照法律规定报送上市公司收购报告书之日起15日后,公告其收购要约。收购要约的期限不得少于30日,并不得超过60日。在收购要约的有效期限内,收购人不得撤回其收购要约;收购人需要变更收购要约中事项的,必须事先向国务院证券监督管理机构及证券交易所提出报告,经获准后,予以公告。收购要约的不可撤回,指在保护广大投资者的利益,但其中的灵活规定也充分兼顾了我国证券市场的特殊性。收购要约中提出的各项收购条件,适用于被收购公司所有的股东。这是为了保护目标公司的中小股东,体现证券市场的公平原则。收购要约一经发出,在要约期限里要约收购便成为上市公司收购的唯一方式,我国《中华人民共和国证券法》第八十八条,采取要约收购方式的,收购人在收购要约期限内,不得采取要约规定以外的形式和超出要约的条件买卖被收购公司的股票。
3、终止交易与强制收购。收购要约的期限届满,收购人持有的被收购公司的股份数达到该公司已发行的股份总数的75%以上的,该上市公司的股票应当在证券交易所终止上市交易。收购要约的期限届满,收购人持有的被收购公司的股份数达到该公司已发行的股份总数的90%以上的,其余仍持有被收购公司股票的股东,有权向收购人以收购要约的同等条件出售其股票,收购人应当收购。收购行为完成后,被收购公司不再具有《中华人民共和国公司法》的条件的,应当变更其企业形式。这里的强制收购,可以视为是对要约期间目标公司股东由于种种原因,未能卖出股票的一种补救措施。协议收购是一种善意收购。在我国目前的上市公司购并中,协议收购是最常采用的方式,但我国《中华人民共和国证券法》对协议收购的规定却较为简单。采取协议收购方式的,收购人可以依照法律、行政法规的规定同被收购公司的股东以协议方式进行股权转让。以协议方式收购上市公司时,达成协议后,收购人必须在3日内将该收购协议向国务院证券监督管理机构及证券交易所作出书面报告,并予公告。在未作出公告前不得履行收购协议。采取协议收购方式的,协议可以临时委托证券登记结算机构保管协议转让的股票,并将资金存放于指定的银行。这是为了确保收购协议的履行。
【本文关联的相关法律依据】
《中华人民共和国证券法》第十五条公开发行公司债券,应当符合下列条件:
(一)具备健全且运行良好的组织机构;
(二)最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息;
(三)国务院规定的其他条件。
公开发行公司债券筹集的资金,必须按照公司债券募集办法所列资金用途使用;改变资金用途,必须经债券持有人会议作出决议。公开发行公司债券筹集的资金,不得用于弥补亏损和非生产性支出。
上市公司发行可转换为股票的公司债券,除应当符合第一款规定的条件外,还应当遵守本法第十二条第二款的规定。但是,按照公司债券募集办法,上市公司通过收购本公司股份的方式进行公司债券转换的除外。

7. 上市公司收购的程序是什么?

上市公司收购的程序是什么?
(1)研究并购的可行性。拟进行并购行为之前,应当充分分析自身所处的市场环境,分析并购行为是否符合公司的战略安排,分析并购的必要性。选择恰当的目标公司,聘请专业的并购律师根据《调查清单》做详细的调查并出具法律意见书,做出并购决策,拟定并购计划,筹措资金,并且做好保密计划。
(2)收购上市公司不超过百分之五的发行在外普通股。
(3)进一步收购。当持有或者与其一致行动人持有权益的股份达到目标公司已发行的股份的百分之五时,在该事实发生之日起3个工作日内,编制权益变动报告书,向中国证监会、证券交易所提交书面报告,抄报该上市公司所在地的中国证监会派出机构,通知该上市公司并予以公告。这不包括因公司发行在外的普通股数量的减少,致使法人持有该公司百分之五以上的发行在外普通股的情况,在做出此报告并公告的期限内,不得再直接或间接买入或卖出该种股票。
(4)投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个上市公司已发行股份的百分之五后,通过证券交易所的证券交易,其拥有权益的股份占该上市公司已发行股份的比例每增加或减少百分之五,应当自该事实发生之日起3个工作日内,向中国证监会、证券交易所提交书面报告,抄报该上市公司所在地的中国证监会派出机构,通知该上市公司并予以公告。在报告期限内和作出报告、公告后2日内,不得再直接或间接买入或卖出该种股票。
(5)投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到或超过一个上市公司已发行股份的百分之五,但未达到百分之二十的,应当要求编制权益变动报告书。
(6)投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到或超过一个上市公司已发行股份百分之二十但未超过百分之三十的,按照规定进行信息披露。
(7)收购人拥有权益的股份达到该公司已发行股份的百分之三十时,继续增持股份的,应当采取要约方式进行,可以发出全面要约或者部分要约,在发出收购要约前向证监会做出有关收购的书面报告。
(8)收购后的管理,办理完各种必须的手续后,对目标公司的进行重组或改造,或任何其他合法处置。

上市公司收购的程序是什么?

8. 上市公司收购中有哪些程序?

(二)协议收购的程序1、作出上市公司收购报告书收购人在发出收购要约前,必须事先向国务院证券监督管理机构报送和向证券交易所提交上市公司收购报告书。上市公司收购报告书应当包括以下内容:收购人的名称、住所;关于收购的决定;被收购的上市公司名称;收购目的;收购股份的详细名称和预定收购的股份数额;收购的期限、收购的价格;收购所需资金额及资金保证;报送上市公司收购报告书时所持有被收购公司数占该公司股份总数的比例等事项。2、要约公的发布和效力收购人在依照法律规定报送上市公司收购报告书之日起15日后,公告其收购要约。收购要约的期限不得少于30日,并不得超过60日。在收购要约的有效期限内,收购人不得撤回其收购要约;收购人需要变更收购要约中事项的,必须事先向国务院证券监督管理机构及证券交易所提出报告,经获准后,予以公告。收购要约的不可撤回,指在保护广大投资者的利益,但其中的灵活规定也充分兼顾了我国证券市场的特殊性。收购要约中提出的各项收购条件,适用于被收购公司所有的股东。这是为了保护目标公司的中小股东,体现证券市场的公平原则。收购要约一经发出,在要约期限里要约收购便成为上市公司收购的唯一方式,我国《中华人民共和国证券法》第八十八条,采取要约收购方式的,收购人在收购要约期限内,不得采取要约规定以外的形式和超出要约的条件买卖被收购公司的股票。3、终止交易与强制收购。收购要约的期限届满,收购人持有的被收购公司的股份数达到该公司已发行的股份总数的75%以上的,该上市公司的股票应当在证券交易所终止上市交易。收购要约的期限届满,收购人持有的被收购公司的股份数达到该公司已发行的股份总数的90%以上的,其余仍持有被收购公司股票的股东,有权向收购人以收购要约的同等条件出售其股票,收购人应当收购。收购行为完成后,被收购公司不再具有《中华人民共和国公司法》的条件的,应当变更其企业形式。这里的强制收购,可以视为是对要约期间目标公司股东由于种种原因,未能卖出股票的一种补救措施。协议收购是一种善意收购。在我国目前的上市公司购并中,协议收购是最常采用的方式,但我国《中华人民共和国证券法》对协议收购的规定却较为简单。采取协议收购方式的,收购人可以依照法律、行政法规的规定同被收购公司的股东以协议方式进行股权转让。以协议方式收购上市公司时,达成协议后,收购人必须在3日内将该收购协议向国务院证券监督管理机构及证券交易所作出书面报告,并予公告。在未作出公告前不得履行收购协议。采取协议收购方式的,协议可以临时委托证券登记结算机构保管协议转让的股票,并将资金存放于指定的银行。这是为了确保收购协议的履行。【法律依据】《中华人民共和国证券法》第十五条公开发行公司债券,应当符合下列条件:(一)具备健全且运行良好的组织机构;(二)最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息;(三)国务院规定的其他条件。公开发行公司债券筹集的资金,必须按照公司债券募集办法所列资金用途使用;改变资金用途,必须经债券持有人会议作出决议。公开发行公司债券筹集的资金,不得用于弥补亏损和非生产性支出。上市公司发行可转换为股票的公司债券,除应当符合第一款规定的条件外,还应当遵守本法第十二条第二款的规定。但是,按照公司债券募集办法,上市公司通过收购本公司股份的方式进行公司债券转换的除外。
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